在众多媒体还在针对3 Pro的上线，大幅度发出“有巨大变化”“像地震一样”“极其震撼”的种种惊叹之时，已然有一家中国的大型企业提出了AI单品每年赚取达10亿的目标，让人意想不到的是，这款AI单品既不是来自光芒聚焦下的阿里、腾讯、百度，又不是源于字节跳动、处于低调状态的月之暗面等独角兽企业，而是曾经在下沉市场里被称为“四大天王”其中之一的快手 。
其底气源于，有着超预期的财报表现，营收同比增长了 14.2%，达到了 355.54 亿元，创造出近 6 个季度以来最好的同比增速，其中，可灵 AI 单季度营收超过 3 亿元，不管是模型优势也好，还是盈利能力也罢，均处于本轮 Al 浪潮的前列位置。
同一个时期，快手的经营利润同比增长了百分之六十九点九，达到了五十三亿元，经过调整后的净利润同比增长百分之二十六点三，至四十九点九亿元，这样的利润水平已经和许多明星大厂相当了，京东第三季度归属于母公司股东的净利润是五十三亿，百度的情况更糟，甚至出现了一百一十二亿的亏损。
实际上呢，从2023年AI热潮席卷互联网开始一直到现在，在大厂的说法当中，AI始终扮演着“吞金兽”这样的角色，它不光把买量、资本开支、销售以及市场推广这些方面的大份额给消耗掉了，而且还在持续地挤压现金流以及业务资源，然而快手却达成了AI业务的商业化突破，在11月19日的财报业绩会议上，快手的CFO金秉披露，可灵AI商业化营收持续呈现增长态势，2025年全年收入指标从年初的4.3亿元调整到了10亿元，增长幅度超过130%。
怪不得可灵在好几个季度里，单独被拿出来，去充当快手财报传播的那个所谓“牌面”，这是由于AI对于快手生长路径进行的重塑，远比外界所看到的还要彻底，还要深入，以至于出现有媒体把快手收入影响权重排列顺序弄成了：可灵大于电商，电商大于广告，广告大于直播，就是这样 。
AI 重塑生长路径
今年开始以来，AI一下子成为了快手业绩增长的核心引擎，这进一步证实了AI战略对快手生长路径的重新塑造。
首先，收入，线上营销服务收入，同比增长了14%，增长至201亿元，该增速，较上季度相比能呈持续提升态势，其核心动能，是来自AI技术的深度应用，具体方面有，能产出一系列大模型的生成式推荐，还有生成式强化学习出价模型G4RL，这些推动了营销素材匹配效率大幅提升，也推动了出价效率大幅提升。
通过虎嗅所知悉的这一情况了解到，AI针对快手国内线上营销服务的收入做出了大约5%比例的增量贡献，仅仅是由AIGC营销素材所带来的消耗金额，就已经超过了30亿元。
十分值得提及的是，在9月底发布的那个2.模型，上线仅仅十天就一举获得了知名AI测评机构所评定的全球文生视频以及图生视频的第一名；更为关键的要点在于，凭借着工程化方面的创新，这个模型单单视频生成的成本和上一代相比降低了将近30%，从而为商业化的落地奠定了成本方面的基础。
借此受益条件，可灵 AI 在 Q3 的营收超乎 3 亿元， 前两个季度，可灵的营收规模， 其一为 1.5 亿，其二是 2.5 亿。
虎嗅知晓，当下，可灵AI在全球范围的用户数量规模已然突破了4500万，累计产生出超过2亿个视频以及4亿张图片，给予了超过2万家作为企业的客户相应服务，其覆盖领域包含广告营销、影视动画、游戏制作等众多行业 。
甚至，可灵AI推动产品创新成果初现端倪：内部而言，“AI万象”礼物定制功能上线当日，用户付费生成且送出定制礼物次数超过10万次；外部来讲，它已步入影视实际制作流程，像亚马逊剧集《大卫王朝》等项目已运用其生成部分镜头。
就直播而言，其收入在与上一年同期相比较时，增长幅度为百分之二点五，达到了九十五点七四亿元，而该直播的营收在整体营收当中所占的比例表现为百分之二十六点九 。
诚然，这一方面的业务，在很大程度上受到政策的作用，早就已经不是快手在核心层面所重点关注的、能够带来增长的板块了，其策略主要是以让运营保持稳定为目的；然而，在本季度的时候，依旧有突出的呈现：迄止到 Q3 季度的末尾，快手所签约的公会机构数量，相较于去年同期而言，提升幅度超过了 17%，公会签约的主播数量，跟去年同期相比较，增长幅度超过了 20%。
有着上述成果，是因为头部活动在流量方面起到了拉动作用，在本季度期间，快手超级夏晚直播间里，最高同时在线的人数超过了540万，时代少年团上海演唱会进行了系列直播，其总观看的人次达到了9.8亿，夏日游音节系列直播的总观看人次为6.72亿 。
最后，其他服务当中包含电商的收入，同比增长达到了41.3%，增长之后的数额为59亿元，其增长速度远远高于总的营收。
这一表现的达成，受益于AI在电商场景的落地，其中，自研的端到端生成式检索架构，促使商城搜索订单量提升了将近5%，泛货架电商GMV增速一直高于整体电商大盘，其占总GMV的比例超过了32%，并且日均动销商家同比增长了13%。
在内容场这个层面，电商生态处于持续优化的状态，在Q3的时候，通过分销产品而撮合的日均动销商品的数量，以及日均动销所达成的品对数，也就是那通过动销商品所撮合成的达人和品牌的配对对数，同比都超过了30%，并且日均万粉有效开播的主播数量同比增长了14.8% 。
只是，电商之中，以同比来计算的GMV，仅仅增长了百分之十五点二，从而达到了三千八百五十亿，在前九个月里，累计起来是一万零八百亿，乍眼一看这情况，和之前超过百分之三十的高增长速度相比，如今是放慢了脚步，然而，从开始的时候起，它的电商GMV增长速度，就基本上稳定在了百分之十五左右上了。
这一趋势不是快手独有的情况，整个行业都进到增速乏力、不强劲的阶段 ，“电数宝”数据表明，2024年直播电商交易金额达到53256亿元 ，同比仅仅增长8.31% ；渗透率是34.3% ，增长率为7.52% ，两项核心指标都呈现出下降的趋势 。
网经社电子商务研究中心网络零售部主任莫岱青指出，直播电商市场规模的增速出现了下滑的态势，这一情况标志着行业从“流量红利期”迈入了“存量竞争期”，这也就意味着各大平台之间的竞争将会变得愈发激烈 。
面对直播电商增速放慢，竞争逐渐激烈的状况，快手赶快挖掘优质内容创作者的变现潜力：
快手首席执行官程一笑于业绩会上宣称，公司会籍由许多举措去辅助商家获取公域流量，增加粉丝数量，提升复购率 ，并且会持续引入商家以及达人，拓展商品种类，深化长期合作同时给予资金与流量支持。
快手为何本地谋变？
在那强劲的业绩表现的背后，存在着快手稳固的用户生态作为支撑，去观察它的用户生态，其主要存在三大“枝干”数据 。
其一为DAU（日活用户），快手的DAU，同比增长了1.7%，达到了4.16亿，环比增加了800万，创下了历史新高。
二是MAU（月活用户），快手MAU同比有着2.2%幅度的增长，增长后达到了7.31亿，环比出现增加，增加的数量为1600万，并且连续三个季度都创造出了新高，就这样的体量而言，在微信（14.14亿）、抖音（10亿）之后便是快手了。
其三是体现于用户粘性方面，此方面呈现出日均使用时长达到了 134.1 分钟的状况，并且总使用时长相较于上一年度同期增长了 3.6%；特别是在精细化用户增长策略上所取得的数据极为显著，具体表现为——仰仗于借助 AI 来对营销素材投放以及私信场景分享体验进行优化，在 Q3 这个时间段里，平台双向关注用户的日均私信渗透率与上一年龄同期相比提升幅度超过了 3%。
从上述三个维度的数据呈现情况来看，DAU创历史新高，用户日均使用时长也创历史新高，再结合营收增速不俗以及利润增速不俗的情况，表明快手内容生态与流量效率达成了一种微妙的平衡状态，运营效率提升十分显著。
按照常理来讲，快手用户生态所具备的活力以及粘性依旧处于正向增长的态势，用户每日平均停留的时长超过了两小时，这般具有高粘性的流量生态当中涵盖着丰富多样的人、内容以及场景，另外由于私域流量乃是快手创立的根本所在，独特的“老铁文化”在粉丝拥有高粘性、强互动的状况下进一步加深了信任连接，这不但能够借助短视频、直播对消费产生“俯冲”的效应，而且还能够快速朝着本地生活进行渗透，进而与其他平台展开一场“全面战争”。
基于此，快手于 9 月 30 日启动重大组织变阵：
首先，进行业务架构的重构，其调整的核心在于整合存在关联的业务，以此来解决协同方面的问题，其中，原商业化事业部之下的内循环产品、运营、销售等行业团队被划归至电商事业部；本地生活事业部正式更名为“生活服务事业部”，将本地生活业务与线索广告业务予以整合，原商业化事业部下与线索广告相关的行业、产品以及中台团队也同步被划归至这个部门。
经虎嗅与快手的多位业务进行沟通后发现，上述业务的调整逻辑乃是这样：在当前所处的经济环境之下，商家对于广告投入变得更加趋于审慎，各大平台所达成的共识在于需要实现营销费用跟成交结果的深度绑定，而把商家经营以及广告营销纳入到同一体系当中，这能够在组织架构以及系统层面解决协同方面的问题，进而提升商业经营的效率。
而且，回顾快手生活服务的发展路径，其布局一直在提速：
其次，在人事变动这一方面，刘逍接任了生活服务事业部负责人这一职位，其需向高级副总裁王剑伟进行汇报，而笑古不再担任本地生活事业部负责人了，他转而担任公司业务顾问 。
在快手管理层选中刘逍这件事情上，存在着两个核心原因，其一，刘逍在过去于公司的多个不同岗位之上证明了自身的能力，举例来说，在涉及内容生态的相关岗位以及商业生态的对应岗位上，刘逍曾负责过重要的业务，这使得他对于公司整体的生态状况能够有更为全面的理解；其二，刘逍在此之前负责商业化线索广告产品，特意为本地的生活商家构建了营销投放产品以及营销运营体系，从而他对于线索类品牌商家的经营诉求以及营销需求会有更深入的了解。
讲真的，快手在过去这两年，一门心思地埋头致力于搞钱，主动选择隐匿身形于聚光灯以及媒体追踪之外，然而，在商业范畴以外，其组织方面的变化是颇具趣味的，。
一方面，自2022年11月起王剑伟就接管了商业化，到了2023年11月又接管了电商，此次再次对生活服务业务进行整合，达成了电商、生活服务、广告中台这三大核心商业场景的集权管理，彰显出管理层对商业效率的看重。
一方面，宿华、严强、笑古、张迪这些青壮派，于这个阶段选择退场，然而，那些历经两三年磨炼的一线的普通从业者之中，已不断有新手开始着手操办创新业务，这样一套不受传统模式局限选拔人才的路线，好像特别契合快手那种如草间豪杰般的特质。
当中关于快手对生活服务进行“硬啃”之为的缘由，虎嗅通过综合与快手内部工作的人员以及行业里极有资历的人士展开沟通，大概能够总结归纳成为两个方面：
其一，就整体消费环境而言，服务性消费依旧存有增长的空间。在近些年，服务性消费在占比方面持续不断地攀升，在前三季度的时候，已然快要接近百分之六十，参照发达国家所走过的路径，在未来或许能够达到百分之七十，其中到店服务，也就是到餐以及到综，作为重要的入口，其利润空间是足够充裕的，并且用户对于线下那种较为轻松的社交、餐饮体验的需求，是优先于对价格敏感的，这对于从线上引导到店是有利的。
快手下沉市场那稳固的根基，有二，其一超多百分之六十的用户处于三线及以下，其二用户粘性、消费与交易习惯成就之基础已然形成，其三广告主对下沉市场的潜藏之力高度关注 ，接着在2025年上半年针对本地商家的“本地投”产品，月活跃客户增长百之百，消耗增长超过百之百七十 。
有意思的一个切面是这般，程一笑在2022年年底亲自去抓电商这事的时候，其破局的切口同样是从下沉生态着手寻觅电商更多的可能性，面对和抖音不一样的用户画像状况，快手在那两年把产品研究的对象从抖音转变成为了拼多多。
所以，本轮生活服务的架构调整，是快手主动进行的战略收缩与资源重置，这就如同程一笑聚焦电商业务后，从摘掉下沉标签转变为拥抱市井文化那般。此次调整将汽车、金融、教育等具有“线上获客 + 线下转化”共性的业务并入生活服务事业部，目的在于深耕相似商业模式，放大平台撮合价值，进而在链条上获取更多商机。
